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原油类投资攻略：
一、如何查看原油价格
二、油气行业分类
三、原油类投资途径
四、怎样判断石油的价值
五、原油类基金分类
六、原油股票类基金
七、原油商品基金
八、原油类投资总结
一、如何查看原油价格
世界三大基准原油：WTI原油（美国市场期货定价基准油）、布伦特原油（欧洲市场现货定价基准油）、迪拜原油（OPEC油价基准油，主要反映亚洲原油需求）。
其中，WTI原油和布伦特原油对世界原油市场的影响力更大。WTI原油期货和Brent原油期货是全球石油市场最重要的两个定价基准。
NYMEX原油就是NYMEX市场上市的原油品种，也称为WTI原油，或美原油，美式原油。
ICE是洲际交易所，也是国际化的交易所集团，欧洲ICE市场主要是布伦特原油。
经常关注原油价格会发现布伦特比WTI贵一些。
原因：布伦特原油的装运港为北海设得兰群岛的索伦佛.通过便捷的海运交通，BRENT原油很少受外在硬件设施限制，能自由运至世界上的其他角落。这也使得BRENT的定价为国际所通用。目前全球约65%左右的实货原油挂靠布伦特体系定价。
WTI原油产自美国的德克萨斯州，属于内陆原油。WTI原油期货合约价格容易受美国国内供给及管道运输条件的影响。
使用新浪财经查看WTI和Brent原油期货价格。
地址：
WTI纽约原油CFD：网页链接
布伦特原油CFD:网页链接
二、油气行业分类
按照石油的产业链条，下面这张图非常清晰的显示了石油行业的上中下游分类
上游-油气开采上游负责油田的考察，勘探，开采，并将原油和天然气分离。上游行业对原油价格极其敏感。原油价格大跌对上游公司来说是致命的，那些开采成本高企的企业甚至会破产。原油价格的大跌也会造成利润大幅下降。
各国石油开采成本，简单统计如下：
中游-运输炼制
中游则主要负责的是油田至炼厂之间的运输、储存及炼制。
运输环节：石油的运输方式主要分为四类，管道、铁路、卡车与船舶。
储存环节：石油储备分为商业储备和国家战略储备。
炼制环节：原油炼制就是将原油通过蒸馏的方式，将原油分成不同的组分。
下游-化工及产品销售
油品的销售和终端运输。
总结：
原油价格上涨，利好上游行业，利空中下游行业；
原油价格下跌，利空上游行业，利好中下游行业；
三、原油投资途径主要有：
①原油期货
②原油开采、运输和加工企业上市的股票
③跟踪原油期货的ETF及跟踪原油产业股票的ETF
影响原油投资收益的因素有供求关系、中东局势和美元走势等。全球能源市场处于不断变化之中，新技术和各种不确定性因素的影响给原油投资带来一定难度。值得注意的是，作为典型大宗商品，原油与美元走势基本呈负相关关系，可以考虑使用大宗商品进行风险对冲。
四、怎样判断石油的价值？
对于石油这类商品，自身并不会产生收益。
石油的储备量和开采量相对确定，黄金的储备量和开采量也相对确定，我们可以使用相对确定的黄金来衡量石油。业界常称之为金油比，即每盎司黄金可以买几桶原油。
盎司是黄金国际标价单位，1盎司为31.1克。其中比较知名的报价是伦敦黄金现货（SPTAUUSDOZ），目前大概是1500美元。
桶是石油的国际标价单位，1桶为158.98升，大概相当于8个半的桶装矿泉水。其中比较知名的报价是伦敦国际石油交易所的布伦特原油，简称ICE布油（代码为B），目前大概为65.54美元。
历史上，每盎司黄金能兑换的石油桶数在5到35之间，中位数约为16，波动空间非常大。正常情况下，高于16投资石油盈利机会更大，低于16投资黄金机会更大
由于两种商品本身并不提供现金流，所以为了节省时间，在绝大多数情况下，我们可以两者均不配置。但是当明显的极端情况出现时，两者的比值达到25可以多买石油，低于10则可以多买黄金。才阶段性波段配置。
原油类基金分为两种
一种是原油股票类基金、一种是原油商品基金。
原油股票类基金，主要通过购买石油公司的股票，从而间接投资原油。原油商品基金，是直接投资于原油商品期货的QDII基金，与国际原油价格的波动非常紧密。
原油股票基金：原油股票基金，主要投资于原油指数成分股、备选股，即投资于原油或者石油相关的股票；
主要关注三只分别是：华宝标普油气、华安标普全球石油（简称石油基金160416.SZ）和广发道琼斯美国石油（广发石油162719.SZ）均为股票型QDII LOF基金，其业绩比较基准分别为标普石油天然气上游股票指数、标普全球石油净总收益指数和道琼斯美国石油开发与生产指数。
六、原油股票类基金
华宝油气LOF（162411）
华宝油气跟踪标的指数叫“标普石油天然气上游股票指数”，是标准普尔公司发布的一个由美国石油天然气上游行业股票组成的指数。实际上就是美国页岩油上游的勘探开采企业。页岩油行业的开采及运营成本远高于传统原油开采， 原油价格低迷时，美国的页岩油产业，大面积亏损、濒临破产。仅有少数的页岩油生产商盈利。作为投资标的类似煤炭、钢铁负增长的行业。但是作为原油类资产配置是需要关注的品种。
广发石油LOF（162719）
广发石油广发道琼斯美国石油（162719.SZ）简称广发石油，该基金跟踪的是道琼斯美国石油开发与生产指数（DJSOEP）。该基金的标的主要聚焦于美股，同样集中在石油产业链的上游企业。 广发石油基本跑平业绩比较基准。
石油基金（160416）
华安标普全球石油（160416.SZ）简称石油基金，跟踪的指数是标普全球石油净总收益指数（SPGOGUP），华安标普石油主要投资于美国、英国、法国、意大利、加拿大、澳大利亚和香港等发达市场，这些市场所涵盖的成分股总流通市值占标的指数的90%以上，并且集中了全球规模最大的石油上市公司和成长性良好的新兴市场国家的大型石油企业。包括雪佛龙、埃克森美孚、壳牌等，代表了石油行业整体走势。
诺安油气FOF-LOF（163208）
诺安油气为基金中基金（FOF），主要投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源类基金（包括ETF）以及公司股票行业基金（包括 ETF）及公司股票。
它采用双重配置的策略：第一层，大类资产类别配置；第二层，在权益类资产内的 “核心”组合和“卫星”组合的配置。诺安油气由于是FOF基金，并非主动跟踪某一类指数，它的标的配置具有很强的主观性。
原油类基金中波动率最大的是华宝油气，并且规模最大，日均成交最活跃，因此比较受短期套利、底部博反弹以及战术配置投资者的偏爱；而具有长期配置需要的投资者，也可关注华安石油基金和广发石油。
七、原油商品基金
原油商品基金，主要投资于海外原油ETF或相关主题基金，力求跟踪原油期货的价格，因此该类基金最大的特色在于净值走势与国际油价走势直接挂钩，相关度高。
主要标的包括南方原油、易方达原油、嘉实原油、国泰大宗商品。因为该类石油基金底层资产都是投资于原油期货合约的ETF，主要由于期货移仓会有比较大损耗。
易方达原油FOF-LOF（161129）
投资于全球范围内精选优质的原油ETF、原油基金
易方达原油没有跟踪标的，其业绩比较基准为标普高盛原油商品指数，从成立以来基本上能跑赢。
嘉实原油FOF-LOF（160723）
嘉实原油为FOF基金，主要投资于全球范围内的原油主题相关的公募基 金(包括 ETF)及公司股票。
国泰商品FOF-LOF（160216）
该基金的投资策略是根据基准比例，来确定各商品品种间和商品类、固定收益类资产的配置比例。跟踪的效果挺差，大幅跑输业绩基准。
南方原油FOF-LOF（501018）
南方原油南方原油持仓的都是原油期货品种，长期看没有油价涨幅高，主要由于期货移仓会有比较大损耗；波动也更大，适合折溢价套利或者波段交易；南方原油的净值长期跟不上基准，差距太大。跑不赢。
八、原油类投资总结
对于长期跟踪石油企业发展的投资者，当油价开始复苏并预期利好企业发展，或者当前预期短期内美国原油市场油价涨幅受阻，可以适时布局石油股票型基金（华宝油气、华安石油基金、广发石油）；
对于密切跟踪油价做大类资产配置，或者短期波段投资和套利投资者，可以考虑跟踪原油价格更为紧密的4只产品（南方原油、国泰商品、嘉实原油、易方达原油），同时因为华宝油气具有规模大、成交活跃、波动率高以及跟踪油价较为密切等特点，也适用于此类投资方式；
作者：宽厚的投资小黑夜
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